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基金研究丨不同类型下基金持仓结构分析-基金频道-「天天基金官方下载

发布:上证指数网2021-09-24 条评论 条浏览分类: 天天基金

比年来,我国公募基金行业飞速开展,投资者对基金的投资也蒸蒸日上,中国证券投资基金业协会的数据表现,停止2021年8月,处于存续形态的基金共8481只。怎样在这浩繁的基金中找到契合本身风险偏好的优质基金对投资者来说是一件顺手的事变,而差别种别的基金有着悬殊的收益和风险特性,随便地选择投资标的将能够招致不及预期的结果。因而,做好基金分类对基金投资而言是至关紧张的。

本文次要经过剖析基金持仓数据查验分类规范的公道性。

一、各种型「天天基金网登录服务器验证失败」下的大类资产比例散布

依据2021年基金披露的年报数据(下同),按基金二级分类停止分类汇总,失掉各种型基金大类资产的均匀持仓占比。此中,权益类持仓比例即为基金披露的基金资产组合信息中的权益类投资比例,固收类持仓比例为牢固收益投资、钱币a股股市东西、银行存款和结算备付金算计、买入返售金融资产之和。下表统计了偏债型基金和偏股型基金的大类资产持仓状况,详细后果如下:

图表1: 基金大类资产持仓散布

依据上表统计「美元汇率今日兑人民币汇率」后果,我们可以看到,偏债型基金中的权益类资产全体持仓比例较低,固收类资产的持仓比例较高;同时,二级分类也具有分明的区分度,非指数型基金中,纯债型基金、平凡债券型、可转债基金、偏债混淆型的权益类资产的持仓比例顺次上升,标明该分类后果可以无效的区分产物间的风险收益特性。偏股型基金中,平凡偏股型和行业偏股型中权益类资产的全体持仓比例较高,均匀持仓比例均在80%以上;均衡混淆型中权益类资产和固收类资产的持仓比例较为平衡,全体风险峻低于平凡偏股型和行业偏股型;而灵敏设置型因为权益类资产的持仓比例不具有波动性,基于基金司理的判别,在一段时代能够设置较高比例的权益类资产,在另一段时代能够设置较高比例的固收类资产,取决于基金司理对a股股市的判别;别的,在偏股型指数基金中,我们发明,加强今日大盘型指数中权益类资产的持仓比例分明高于平凡今日大盘型基金。基于上述剖析,可以看到这与我们的分类初志相符合,同时验证了我们基金分类是无效的。

二、自动偏股型基金行业持仓散布

关于自动偏股型基金行业持仓方面,下表统计了基金二级分类中申万一级行业的持仓状况,详细如下:

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